Accidentes Personales: alta rentabilidad, gran crecimiento

Colaboración de Andrés Ponce de Latino Insurance


El ramo de Accidentes Personales (AP) se puede considerar como el más rentable y uno de los de mayor crecimiento en América Latina. Alcanzó un Resultado Técnico[I] sobre Primas Emitidas de 43% al 2017*, muy por encima de Daños sin Autos 21%, Vida 20%, SOAT y Fianzas y Crédito 18%, Autos 12% y Salud 7%, considerando que el Promedio Ponderado (PRP) de estos siete ramos fue de 17%.

La tasa de crecimiento anual ponderado de este ramo desde 2008 fue de 4.8%, Vida 5.2%, Daños sin Autos 3.3%, Fianzas y Crédito 2.9%, Autos 2.3%, Salud 2.5% y SOAT -4.5%. Accidentes Personales creció casi al triple del Promedio Ponderado de todos los ramos que fue de 1.8%.

Durante la última década el volumen de Primas Emitidas de este ramo alcanzó un pico de crecimiento de 38% entre 2010 y 2011, y fue decreciendo hasta llegar a -20% entre 2014 y 2015, y desde entonces viene recuperándose, por la revalorización de las principales monedas de la región.

En los últimos cinco años se registró una contracción en el volumen de 900 millones de dólares, de 4,610 millones de dólares en 2013 a 3,710 millones de dólares en 2017*.


Los países con más alto crecimiento entre 2016 y 2017* fueron Honduras 36%, Guatemala 20%, Dominicana 11%, Chile 10%, Colombia y Argentina 9% y Brasil 7%, tomando en cuenta que la región en conjunto tuvo un crecimiento del orden del 6%.

Al analizar los índices de siniestralidad se aprecia que se han mantenido relativamente estables, en el caso de la Siniestralidad Bruta en 20% y para la Siniestralidad Prima Ganada en 21%.

El nivel de Siniestralidad Bruta en Accidentes está por debajo de ramos como Fianzas y Crédito 33%, Daños sin Autos 36%, Vida 43%, Autos 62%, SOAT 75% y Salud 80%.

Por su parte, la cuenta de Resultado Técnico[I] como porcentaje de Primas Emitidas, permaneció en una media de 43%, registró su valor más alto (48%) en el año 2009, llegó a 39% en 2013 y desde ahí viene creciendo.

Los países que tienen un mejor margen técnico con respecto a Primas Emitidas son: Ecuador 59%, Dominicana 56%, Chile y Perú 54%, México 45%, Paraguay 44%, Brasil y Argentina 43%. Esto considerando que la región en su conjunto presentó un ratio del 43%.

El índice Combinado Bruto al 2016 alcanzó una cifra de 65%, tres puntos porcentuales más alto si se compara esta cifra con respecto a la del 2013 y dos puntos sobre la media de diez años. Sin embargo es el más bajo entre los ramos antes mencionados.

Si se analiza este indicador por país, se tiene que Dominicana 53%, Venezuela 54%, México 57%, Ecuador, Guatemala y Perú 60%, Brasil 61%, presentan los niveles más bajos, a diferencia de Colombia 82%, Argentina 80%, Paraguay 79% y Chile 70% con los porcentajes más altos.

Con respecto a la distribución por país, tenemos que más del 80% del mercado lo concentran Brasil (51%), Colombia (12%), Argentina (11%) y México (8%).

En este ramo operan un total de 415 compañías con una Prima Promedio de 9 millones de dólares por empresa. Entre las diez primeras compañías se encuentran seis aseguradoras de Brasil que en conjunto concentran el 37%, tres de Colombia con el 5% y una de Chile con el 2%.

Agrupando las filiales de las aseguradoras internacionales, aparecen entre las cinco primeras Zurich-Santander, aseguradora global, con una cifra de 11.6%, seguida de Itaú, aseguradora brasileña regional con el 9.6% del mercado, luego Chubb, aseguradora norteamericana global, con 8.6%, Bradesco y Brasil, aseguradoras brasileñas locales con 7.5% y 6.4% respectivamente.

Las compañías globales mantienen el 47% del volumen de Primas Emitidas, 33% las locales y 20% las regionales; y la tendencia de los últimos cuatro años es que las globales están concentrando cada vez menos.

Andrés Ponce Pérez

  • Director de Análisis Financiero Latinoinsurance
  • 38 años de edad, casado, 1 hija
  • Ingeniero Comercial, Universidad de las Américas
  • 11 años como analista del sector

Ha colaborado con información para Asociación de Compañías de Seguros en Ecuador, la Federación Interamericana de Empresas de Seguros, Revista Mercado Asegurador de Argentina, Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros, Revista América Economía, Latam Insurance, Latin Trade entre otras.


Las opiniones e interpretaciones incluidas en este artículo son exclusiva responsabilidad de los autores y no reflejan necesariamente el punto de vista de Chubb.


Bibliografía y fuentes

[I] Ingresos – Costos Técnicos sin incluir Gastos Administrativos
* Cifras a Junio 2017 visto los últimos 12 meses